У меня остались акции на золотой колос можно ли за эти акции сейчас деньги получить?

Опять про акции: забавная арифметика — вы можете оказаться в минусе, даже если портфель вырос

Это третья часть моих булкопригорающих постов: первая часть, вторая часть.

В последний месяц был рост на рынке акций и многие акциофилы повылазили и начали нам тыкать в лицо скриншотами своих портфелей. Вроде и выбор акций большой, но там у многих примерно следующая картина:

• просадка по стоимости акций
• общий плюс портфеля за счёт дивидендов
• общая годовая доходность на уровне банковского депозита

Особенно неудачливые, те, у кого в минусе даже с прибавкой дивидендов, видимо просто застеснялись.

Но сейчас совсем не про это. Дело в том, что ведь у некоторых этих лиц, которые показывают свои скриншоты с + зелёными процентами, на самом-то деле, минус. И они-то этого не видят…

Как можно оказаться в минусе, даже если портфель в плюсе

Возьмём простую ситуацию. У меня есть 200 тысяч рублей. На 100 тысяч рублей я покупаю акции компании А. и на оставшиеся 100 тысяч рублей я покупаю акции компании Б.

Спустя некоторое время стоимость моих акций компании А. проседает до 50 тысяч рублей. А стоимость моих акций компании Б. наоборот вырастает до 150 тысяч рублей.

Внимание вопрос: стоимость моих активов:

а) выросла

б) не изменилась

в) уменьшилась

5 минут на размышление…

А теперь ответ: стоимость моих активов уменьшилась. Да, если прибавить 50 тыс. + 150 тыс. получаем по-прежнему 200 тысяч рублей.

[attention type=yellow]

Но теперь напрягаем извилину и заглядываем в кодекс, слава богу, пока не в Уголовный (тьфу-тьфу-тьфу), а просто в Налоговый (хотя тоже ничего хорошего):

[/attention]

Физические лица — резиденты РФ:

• Cтавка налога с дивидендов по акциям— 9% (п.4 ст. 224 НК РФ).
• Ставка налога от продажи акций, находившихся в собственности физического лица (превышение дохода от реализации акций над расходами на их приобретение, реализацию и хранение) – 13% (п.1 ст. 224 НК РФ).

Окей Гугл. Если сейчас я продам все свои акции (компании А. и Б.), то за акции компании А. я получу 50 тысяч рублей в соответствии с их рыночной стоимостью.

Акции компании Б. я теперь продам за 150 тысяч рублей.

НО: поскольку я получил доход, то мне нужно заплатить налоги в размере:

(150000 — 100000) * 0.13 = 6500 рублей.

То есть, даже при рассмотренной ситуации, когда цена одних акций упала, а цена других акций выросла, но портфель акций сохранил свою исходную стоимость, я ДОЛЖЕН заплатить налоги на 6500 рублей. То есть количество моих денег сократилось и теперь составляет 200000 — 6500.

Заметьте, я не посчитал здесь стоимость комиссий, которые берёт брокер.

Аналогично у тех, у кого просела стоимость акций, но есть общий плюс за счёт дивидендов.

Допустим у меня акций на 200000 рублей. Но суслик я, СУКА, хитрый и купил дивидендные акции. К сожалению, стоимость моих акций просела до 180000 рублей. Но зато я получил дивидентами 25000 рублей. Как не крути, но получается цена моего портфеля:

180000 + 25000 = 205000

Ну хоть это и меньше банковского депозита — я всё равно в плюсе — уже начинаю постить скриншоты и давать реферальные ссылки.

Но с дивидендов нужно будет заплатить налоги:

25000 * 0,09 = 2250

И плюс уже получается каким-то совсем стрёмным. А если ещё посчитать комиссии, то уже и не получается плюс.

Владельцам акций нужно помнить, что когда в портфеле происходит «болтанка» – что-то проседает, а что-то растёт, то с того, что просело, вам никто ничего компенсировать не будет. А вот с того, что выросло, вы должны будете заплатить налоги! То есть пока оно там болтается туда-сюда, и вроде даже плюс или небольшой минус — за счёт налогов прибыль может быть совсем не такой, как вы ожидаете.

Тема инвестирования опять не раскрыта

Чтобы акциодрочерам не было так обидно, я дам вам повод позлорадствовать и надо мной (хотя это плохо для кармы). Банк, в котором хранят мои деньги, подвергся санации. Это МИБ (Московский индустриальный банк). Санация — это альтернатива банкротству.

То есть Банк России вливает туда миллиарды, а МИБ ему в ответ даёт свои акции, то есть Банк России увеличивает свою долю участия в МИБ. На самом деле — МИБ продолжает работать, можно пойти и снять свои деньги в обычном порядке (а не через процедуру возврата вкладов по программе страхования, как это происходит в случае банкротства).

Звоночек очень тревожный при любом раскладе — даже если этот банк откачают…

То есть если в первой статье я мог бы порекомендовать хранить свои деньги в банке, то теперь не могу даже этого.

Источник: https://suay.ru/?p=1850

Что такое золотая акция?

Разбиение капитала АО на отдельные акции позволяет многим людям и организациям стать обладателями некоторой части компании.

Права и обязанности акционеров по участию в управлении деятельностью общества определяются количеством акций, находящихся у них в собственности. При этом особняком среди различных ценных бумаг АО стоит так называемая «золотая акция».

Разберемся с этим понятием – но сначала вспомним, какие права дает акционеру владение определенным количеством обыкновенных акций:

Как видно из таблицы, только имея блокирующий пакет (как минимум), можно реально влиять на принимаемые правлением АО решения. Конечно, не все так просто и однозначно, но надо признать, что акционер, контролирующий большое количество акций, имеет реальную возможность принимать участие в управлении компанией.

В этом нет ничего необычного, но иногда, например в процессе приватизации, государство стремится сохранить за собой контроль над компанией и после ее передачи в частные руки.

Как правило, подобное происходит тогда, когда существует теоретическая возможность потери правительством своего влияния на деятельность такого АО.  Например, при его покупке иностранным инвестором.

Вот тогда-то и оказывается востребованной золотая акция.

Сразу стоит отметить, что золотая акция это не ценная бумага, она не обращается на биржах. Она не имеет ничего общего, например, с акциями золотодобывающих компаний.

Золотая акция представляет собой право государства или уполномоченного им органа по контролю над деятельностью акционерного общества.

[attention type=red]

Особенно это право актуально в тех случаях, когда правительство считает целесообразным сохранить на определенный срок управление объектом при его передаче частным лицам.

[/attention]

Как говорилось выше, такой подход обычно обусловлен опасением за изменение вида деятельности предприятия после приватизации — например, когда вместо выполнения заказов оборонной промышленности будет взят курс на перепрофилирование производства. Или вообще новый собственник решит его закрыть и заняться логистикой. Благодаря золотой акции подобное решение будет заблокировано, и предприятие сохранит направление деятельности.

В качестве примеров можно привести Лукойл и в недавнем прошлом Яндекс, о котором речь пойдет ниже. На одно предприятие имеется максимум одна золотая акция, их не может быть 5, 100 или тысяча. Это нетрудно понять, поскольку одну компанию нельзя приватизировать дважды.

Особенности инструмента

Среди них следует отметить такие:

• это не ценная бумага (ЦБ), а набор некоторых определенных административных прав, позволяющих контролировать принятие ключевых для деятельности АО решений;
• у золотой акции нет какой-то заранее определенной стоимости и нет прав на прибыль компании;
• золотая и обычная акция различаются по форме обращения. Первая это фактически постановление правительства РФ, а вторая – электронная запись о владении определенной части компании;
• обычная акция бессрочна, тогда как золотая действует до принятия решения о прекращении ее полномочий;
• ее нельзя заменить обычной акцией или их пакетом;
• наличие такой привилегии не дает право ее обладателю стать собственником части имущества АО

Что она дает владельцу?

Обладатель золотой акции имеет право:

• получать уведомление о проведении и сроках общего собрания АО;
• вносить в повестку общего собрания АО изменения;
• принимать участие в общем собрании;
• иметь доступ к любым документам АО;
• накладывать вето на принятие решений, касающихся:
  • изменений и дополнений в устав АО или утверждения его в новой редакции;
  • изменений размеров уставного капитала АО;
  • реорганизации общества;
  • ликвидации АО, выборе ликвидационной комиссии, утверждении промежуточного и ликвидационного баланса;
  • совершения АО определенных сделок

Здесь надо сделать уточнение — использование золотой акции может приниматься только по отношению к обществам, в которых РФ или иные ее субъекты обладают пакетом акций.

Решение о выпуске золотой акции

Решение о появлении подобного инструмента принимается на основании  Федерального закона № 178-ФЗ от 21 декабря 2001 г., определяющего порядок приватизации муниципальных и государственных компаний.

Именно этим законом предусмотрен выпуск золотой акции в случае приватизации более 75% унитарного предприятия. Принимается решение правительством России или субъектами РФ.

При этом теми же органами назначаются представители в ревизионную комиссию и совет директоров.

Полномочия, предоставляемые данной акцией, действительны до тех пор, пока не будет принято решение о прекращении ее действия. Такое решение должны принять те же органы, что и при выпуске акции.

Контроль компаний на практике

У государства существует два способа контроля над деятельностью важных для него предприятий. Первый из них — это обладание как минимум блокирующим пакетом акций (25%+1 акция). В таблице ниже приведены данные, показывающие доли государства в капитале некоторых корпораций.

Второй путь контроля правительства над предприятием — обладание золотой акцией. Примером может служить продажа (передача) такой акции Яндекса Сбербанку в 2009 году за один евро.

В данном случае Сбербанк выступил представителем интересов государства, хотя и не является государственным на 100%. С этого момента акционеру Яндекса, скупившему более 25% его акций, необходимо было получить разрешение Сбербанка.

Без этого разрешения ценные бумаги сверх лимита должны были быть проданы на фондовой бирже по рыночной цене.

[attention type=green]

Однако в 2021 году Сбербанк передал золотую акцию обратно Яндексу за тот же один евро, что фактически упразднило ее действие. Подобное решение стало возможно после того, как была изменена структура управления компании. Не вдаваясь в подробности отметим, что после такой реорганизации Яндекса иностранцы не могут владеть более 20% его акций.

[/attention]

Т.е. после того, как исчезла возможность поглощения со стороны, отпала и необходимость в организации дополнительных прав на управление компанией. Тем не менее государство в последние 10 лет заметно влияло на политику Яндекса при формировании новостной ленты и продолжает влиять на компанию сегодня. Как именно, смотрите в видео ниже:

Само понятие пришло к нам из Европы: родиной золотой акции считается Англия, а крестной матерью Маргарет Тэтчер.

Тем не менее именно европейские бизнесмены 10 лет назад посчитали, что процесс влияния государства на бизнес должен быть ограниченным или вообще ничего подобного быть не должно.

Поэтому с 2008 года в странах Евросоюза золотые акции больше не задействуются. Однако с точки зрения правительства РФ, подобное вмешательство, пусть и в ограниченном виде, оправдано и даже необходимо.

Для инвестора использование инструмента в отношении предприятия, обычные акции которого он держит, это палка о двух концах. Бизнес сырьевых и IT-компаний несхож между собой.

С одной стороны, контроль государства над компанией в традиционном секторе может означать ее дополнительное финансирование и обеспечение заказами, показывая общественную значимость бизнеса.

С другой, государственное вмешательство может плохо сказаться на рентабельности — менеджмент привыкает к «подкачке» и понимает, что от банкротства предприятие все равно спасут. Многие российские компании с госучастием в последние 10 лет показали довольно слабые результаты.

Заключение

Золотая акция — инструмент государственного влияния на деятельность конкретного предприятия. Насколько это обосновано — отдельный вопрос в рамках противостояния между кейнсианством, популярным до 60-х годов XX века, и монетаризмом. Однако правительством РФ возможность контроля  унитарных предприятий считается вполне допустимым явлением.

Подобное вмешательство по мере развития фондового рынка обычно уменьшается.

Хотя надо иметь в виду, что для большинства эмитентов, имеющих свои ценные бумаги, наличие или отсутствие государственного влияния не играет существенной роли.

Хотя бы потому, что есть много небольших компаний с малым вкладом в экономику РФ. Государству они не слишком интересны. Определяющим фактором их деятельности является доходность ценных бумаг и рентабельность бизнеса.

Источник: https://investprofit.info/gold-stock/

Личный опыт: чем опасны акции для новичка

Далеко не всегда акции приносят прибыль в первый же год ratch0013/Depositphotos.com

Инвестируя даже в акции крупных надежных компаний, можно легко потерять деньги. История инвестора Алексея показывает, что правильная стратегия часто важнее прогнозов аналитиков и хорошей отчетности.

Как я стал инвестором

Ровно год назад я решил попробовать инвестировать в фондовый рынок и открыл ИИС. Выделил из накоплений небольшую сумму — около 108 тысяч рублей.

Решил вкладывать в акции: с учетом небольшой суммы я мог получить более высокую доходность, чем, например, покупая ОФЗ или корпоративные бонды.

К декабрю получился портфель, в который примерно в равных долях вошли акции Сбербанка, «Аэрофлота», ЛСР, «Магнита», МТС и «Яндекса». На инвестиционном счете осталось около 5 тыс. рублей свободных средств.

Критериев выбора эмитентов было несколько:

— крупные компании с растущими финансовыми показателями или инвестициями в собственный бизнес. В дальнейшем это могло подтолкнуть котировки вверх;

— наличие дивидендной политики. С учетом срока инвестирования (от трех лет) это могло сильно увеличить доходность;

— более низкая стоимость бумаг по сравнению с конкурентами или монопольное положение. Например, тот же Х5 Group в списке отечественных ретейлеров выглядел на тот момент дороже, а у «Аэрофлота» за счет ухода конкурентов («Трансаэро», «ВИМ-Авиа», нескольких региональных компаний) рос объем авиаперевозок.

Первые потери

Вначале все было отлично. Единственная досадная неожиданность — продажа Сергеем Галицким своего бизнеса ВТБ. Честно говоря, до сих пор удивлен столь резкой реакцией рынка. Инвестиции в «Магнит» принесли убыток, но его компенсировал рост котировок бумаг других компаний.

Однако санкции, обвалившие в апреле российские индексы, перевели практически все позиции в разряд убыточных. За исключением «Яндекса»: если бы в тот момент я вышел из его бумаг, то заработал бы примерно 4,5 тысячи рублей (28%). Но я посчитал, что эти бумаги продолжат расти. IT-компания много вкладывала в развитие бизнеса, планировались IPO Uber и «Яндекс.Такси».

[attention type=yellow]

К июню я получил налоговый вычет от государства и, добавив еще немного денег, купил на просадке акции Сбербанка. К июлю эта позиция показывала небольшой плюс, но после очередных новостей о санкциях стала убыточной.

[/attention]

Последним «сдался» «Яндекс»: после новости о якобы готовящейся сделке со Сбербанком в один день я потерял 4 тысячи рублей, сейчас бумаги IT-компании стоят ниже, чем когда я их покупал, и, похоже, отрастут еще не скоро, несмотря на усилия Аркадия Воложа.

Итоги и выводы

В октябре я продал все акции «Аэрофлота», зафиксировав убыток. Думаю, что обещания главы компании Виталия Савельева увеличить к 2023 году капитализацию компании в четыре раза — это просто блеф.

В феврале он прогнозировал рост акций до 210 рублей, а сейчас они торгуются по 95,5 рубля. И, судя по увеличивающимся расходам на топливо и зарплаты, ничего хорошего акционерам компании не светит.

Тем более что экономическая изоляция страны усиливается.

Освободившиеся средства были вложены в короткие ОФЗ под 8,42%. За исключением нефтегазового сектора, в ближайшие год-два роста акций российских компаний я не жду, поскольку реальный рост ВВП около нуля, а иностранные инвесторы уходят. Если упадут цены на нефть, рухнут и акции «Роснефти» и «Газпрома».

На моем счете сейчас около 85 тысяч рублей, и это с учетом реинвестированных дивидендов (налоговый вычет был получен на банковский счет). За год я провел 14 сделок, потратив на комиссии брокеру около 1 700 рублей.

Годовой убыток по портфелю акций — 21,6 тысячи рублей. Продавать акции сейчас не планирую, равно как и покупать, поскольку думаю, что рынок будет очень долго восстанавливаться.

В случае чего по некоторым бумагам буду сразу фиксировать прибыль, а на эти средства планирую приобретать ОФЗ с дюрацией до 5—6 лет.

Работа над ошибками

Конечно, Банки.ру не мог не спросить профессиональных участников, что инвестор сделал не так. Замечания экспертов были следующими:

• Инвестор ждал постоянного роста акций, но фундаментальный анализ далеко не всегда срабатывает — между отчетами может случиться все что угодно, и это будет более значимо для котировок, чем финансовые показатели.

Рынок может реагировать на разные факторы (новости, слухи, отчеты, технические сигналы), и нельзя предсказать, какое событие окажет влияние на акции. Никто не ждет «черных лебедей», но они прилетают постоянно.
• Выбор акций сродни лотерее, нет никаких гарантий, что даже подешевевшие акции вырастут в цене.

Вопрос в том, будут ли они востребованы рынком. Консенсус-прогнозы могут не сработать. Например, акции «Яндекса» еще могут вырасти, но инвестору стоило зафиксировать часть позиции, чтобы повысить запас прочности портфеля.
• Инвестор неправильно оценил риски и не был готов к «просадкам».

Нужно определить границы риска и уметь ждать. Сейчас из-за неопределенности российские компании стоят дешево даже по меркам других развивающихся рынков. Рост котировок — вопрос времени, и, как показывает статистика, на горизонте 3—5 лет рынок растет выше очередного максимума.
• Инвестор не использовал инструменты, снижающие риски.

[attention type=red]

Например, стоп-приказы, которыми пользуются опытные трейдеры и управляющие.
• Инвестор выбрал эмитентов, ориентированных на внутренний рынок, включение в этот портфель экспортеров сделало бы его более надежным. Инвестируя свыше 1 млн рублей, есть смысл покупать бумаги разных стран.

[/attention]

• Неудачно была выбрана точка входа: инвестор пытался «заскочить в уходящий поезд» — покупка акций Сбербанка и «Аэрофлота». Очень распространенная ошибка начинающих покупать акции уже «разогретых» компаний. Это не подходит тем, кто не ведет активную торговлю на рынке. Если событие состоялось, то нужно продавать бумаги.

Тем более не стоит покупать бумаги компаний, где есть негативный новостной фон — например, можно предположить, что из-за «закона Яровой» и модернизации сетей вырастут расходы МТС, а снижение потребительского спроса ударит по котировкам ретейлеров.

Сам Алексей лишь частично согласился с критикой экспертов. Он согласен, что слишком доверял прогнозам аналитиков, плохо диверсифицировал портфель и не учитывал, что в случае новых санкций под ударом окажутся флагманы российского фондового рынка, такие как Сбербанк.

Кроме того, считает инвестор, ему стоило не рассчитывать на долгий рост котировок, а периодически фиксировать прибыль, реинвестируя ее в «просевшие» бумаги. Возможно, это защитило бы портфель от резкого падения акций Сбербанка в апреле и «Яндекса» в октябре.

На будущее Алексей также планирует держать на счете больше кеша, чтобы в удачные моменты можно было покупать акции «на росте». Например, купив тот же «Яндекс» в октябре, когда котировки его бумаг начали восстанавливаться, инвестор мог бы заработать до 7% за один день.

На практике оказалось, что из-за недостатка средств на счете он даже не мог «усреднить» свою позицию.

Идеальные инвестиции

По словам экспертов, далеко не всегда акции приносят прибыль в первый же год. И, открывая ИИС, нужно запастись терпением хотя бы на три-четыре года.

Начинающему инвестору стоит вложить часть средств в короткие ОФЗ (до 5—6 лет), а оставшуюся часть можно инвестировать в ETF (их преимущество — низкие комиссии при широкой диверсификации).

По статистике, биржевые фонды часто обыгрывают агрессивных инвесторов.

Управляющий активами компании «Регион Эссет Менеджмент» Алексей Скабалланович советует держать в акциях до 20% средств. Это могут быть крупные эмитенты: «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Роснефть», «Ростелеком» и т. д.

[attention type=green]

Около трети средств можно направить в ОФЗ (26217) — это придаст портфелю устойчивость, и около половины денег можно вложить в корпоративные бонды госкомпаний. Очевидным плюсом инвестирования в эти бумаги является доходность по ним, которая выше ключевой ставки ЦБ.

[/attention]

«Доходность по портфелю, в совокупности с налоговым вычетом по ИИС, даст возможность значительно превзойти доходность по депозитным ставкам, даже если те вырастут в ближайшие три года», — считает эксперт.

Профессионалы не советуют покупать акции третьего-четвертого эшелона: рассчитывая на быстрый рост, инвестор может потерять деньги или приобрести бумаги, которые потом трудно будет продать.

Можно сделать ставку на дивидендные акции, но чудес ждать не стоит: в следующем году дивидендная доходность у некоторых компаний прогнозируется на уровне 6—11%, но все равно это лишь приятное дополнение.

Инвесторы зарабатывают на изменении курсовой стоимости.

Не стоит делать и ставку на долгосрочные инвестиции. Эксперты указывают, что большинство новичков считают: если горизонт их вложений предусматривает от трех до пяти лет и более, то можно покупать бумаги здесь и сейчас, как говорят профессионалы «по рынку». Однако такая тактика может привести как минимум к замораживанию денежных средств «в убытке» на несколько лет.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Инвестиционный портфель Алексея оценивали: Георгий Ващенко (ИК «Фридом Финанс»), Андрей Ушаков, (УК «Система Капитал»), Андрей Кочетков («Открытие Брокер»), Александр Бахтин («БКС Премьер») и Сергей Дроздов (ГК «Финам»).

Источник: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10729147

Скидки и обман в ювелирных магазинах – в чем подвох?

Неужели вам не приходилось ни разу разочаровываться после приобретения ювелирных изделий из драгоценных металлов? Тогда вам просто повезло, поскольку такие ситуации встречаются достаточно часто.

То цепочка окажется недостаточно прочной, несмотря на свою внушительную толщину, то, спустя уже несколько дней, вдруг узнаешь, что в другом магазине точно такие же серьги можно было купить гораздо дешевле.

Полный перечень типичных проблем, с которыми обычно сталкиваются покупатели золотых ювелирных украшений, очень большой, и это не удивительно для широчайшего ассортимента товаров на рынке драгоценностей.

Неужели нас могут обмануть в ювелирном магазине?

В первую очередь необходимо всегда помнить о том, что продажа золотых украшений принципиально схожа с реализацией в розничной торговой сети, к примеру, бытовой техники или иных товаров средней ценовой категории и премиум-класса.

Соответственно различные маркетинговые трюки, которые держат на вооружение магазины по продаже ювелирки, впечатляют только своим разнообразием, однако в целом не являются чем-то новым в сфере розничной торговли.

Поэтому необходимо знать, что при покупке золотого браслета, колечка или цепочки, продавец будет пытаться схитрить примерно так же, как и в случае приобретения телевизора или холодильника в магазине бытовой техники. Как вариант, процесс продажи украшения могут покрыть показушной элитарностью или погрузить его в «бриллиантовый туман».

«Наши цены от производителя!»

Это один из типичных методов привлечения клиентов. Покупатели «клюют» на такую рекламу о низкой стоимости товаров в ювелирном магазине.

Неужели вы действительно думаете, что существует магазин, которому будет выгодно продавать золотые изделия или любой другой товар по заводской цене? Это называется нерентабельностью торгового предприятия.

В связи с этим при покупке золотых украшений следует в первую очередь отталкиваться от среднерыночной стоимости 1 грамма рыжего металла. Именно эта цена и будет определяющей при выборе нужного товара.

«Акция на неходовой товар!»

Бывает и так, что ювелирный магазин объявляется скидку или акцию, не объясняя покупателям, действительна ли она для всех товаров, или же касается только определенной категории изделий из драгоценных металлов.

И только после того, как покупатель уже начал рассчитываться, вдруг выясняется, что получилось небольшое недоразумение и акция на покупаемое украшение не действительна.

Этот метод используют обычно продавцы с целью избавиться от товаров с дефектами или неудачных моделей ювелирных украшений, на которые нет спроса.

Важно также задать себе вопрос о том, какой была стоимость бракованного товара до оглашения скидки? Не была ли стоимость его накануне искусственно заниженной? Вряд ли кому-либо нужна золотая цепочка, у которой не работает защелка.

Но если магазин предлагает скидку, то почему бы не взять? Ведь починить эту цепочку получится достаточно дешево.

Весь секрет в том, что в другом ювелирном магазине, который расположен в нескольких минутах езды, точно такая же цепочка без дефекта может ждать покупателей при такой же стоимости.

«У нас все цены со скидкой!»

Очень популярный способ ввести в заблуждение покупателей. К сожалению, его часто используют даже достаточно солидные торговые предприятия.

Сперва по телевизору и на билбордах покупателей активно гипнотизирует реклама, обещающая 50% скидку на товары. Попробуй не подайся искушению! При этом каждый человек понимает, что скидка – это экономно и выгодно.

Именно соблазна сэкономить толкает в данном случае людей сделать покупку, которая вообще не была запланирована.

[attention type=yellow]

Дело в том, что после посещения ювелирного магазина с целью сэкономить обещанные 50%, покупатели вдруг узнают от продавцов о так называемых «невидимых скидках», которые как бы работают, но они уже включены в стоимость товара.

[/attention]

В таких случаях вероятность того, что цена золотых украшений действительно уменьшена на 50%, приравнивается к нулю, ведь иначе получается, что ювелирный магазин работает себе в убыток.

Кроме того, опытному менеджеру очень легко удается убедить людей, стремящихся потратить деньги на покупку, что в других торговых предприятиях точно такой же товар стоит дороже.

Скидка на предварительно завышенные цены

Этот метод является самым распространенным при торговле всеми видами товаров и ювелирные магазины не являются в данном случае исключением. Обычно такой трюк проворачивается при сезонных скидках. Этот процесс можно описать достаточно просто. Накануне периода сезонных акций ювелирные магазины максимально завышают цены на золотые изделия.

Иногда стоимость украшений может искусственно увеличиваться до 60-70%. Потом магазины объявляют о скидке в 50% на все свои товары. При этом яркие ценники с надписью «Акция» соблазняют очень многих людей, особенно, если сверху перечеркнута старая высокая цена, а снизу указана стоимость со скидкой.

Но вот насколько эти цены отвечают действительности – это вопрос, который необходимо задать самому себе в первую очередь. Под влиянием ажиотажа почти никто из покупателей не пытается сравнивать цены в ювелирны магазинах.

Конечно, если бы не было написано слово «Акция», количество покупок было бы значительно меньшим, ведь покупатели будут понимать, что они приобретают товар по обычной стоимости.

Скидка на следующие покупки

Типичный трюк многих магазинов, механизм которого работает на жадности покупателей. Тут суть очень проста. Сперва цены на все драгоценности в ювелирном магазине завышаются, а потом покупателям объявляются, что в случае приобретения одного золотого изделия, следующее можно будет купить на 30-50% дешевле. Соответственно человек платит деньги за два товара.

Первый он покупает по завышенной полной цене, а второй – с мнимой скидкой. Если толком разобраться в реальной стоимости этих двух ювелирных украшений, то в итоге получится, что человек просто купил два ювелирных изделия по их обычной рыночной стоимости.

Позитивным моментом является лишь то, что у человека появляется хорошее настроение в связи с тем, что ему удалось сэкономить деньги.

И, наконец, о ярлыках

Если ювелирный магазин объявил акцию «скидках до 50%», это означает, что внимание надо обращать не на число 50, а на слово «до». Это означает, что теоретически скидка должна достигать 50%, но в действительности этого никто не обещает. Когда человек приходит в магазин и выбирает понравившееся ему золотое колечко, то вдруг оказывается, что именно на него скидка составляет всего лишь 10%.

Правда, некоторые покупатели пытаются выбрать другие подобные товары, однако им объясняют, что все золото, на которое действовала скидка в 40-50% «оторвали с руками еще вчера», а остались только товары со скидкой в 5-10%.

В заключение несколько советов

1. Если вас не покидает чувство, что купленная вами золотая цепочка, браслет или серьги подделка, лучше немедленно отнести изделие на проверку к ювелиру.
2. Покупатель имеет право вернуть деньги за некачественный товар в течение 6 месяцев с момента его приобретения, или же потребовать заменить товар качественным.
3. В случае обнаружения подделки под золото, то есть, если под видом золотого вам продали изделие из недрагоценного сплава, вы имеете право подать в суд. Однако тут стоит учесть, что услуги адвокатов порой могут стоить на порядок дороже самого предмета спора.

   Если к этому добавить испорченные нервы и потерю времени, то получится очень печальная картина.

Поэтому самый оптимальный вариант – никогда не спешить при покупке драгоценностей и всегда анализировать соответствие стоимости золотых изделий и реальной рыночной цены на золото.

Источник: https://ZolotoBlog.ru/skidki-i-obman-v-yuvelirnyx-magazinax.html

Что дает золотая акция государству?

Золотая акция является условной ценной бумагой ещё не учреждённого акционерного общества. С её помощью представитель государства получает решающий голос в момент преобразования государственной компании в АО.

Это значимый документ, так как даёт право вето, помогающее регулировать формирование акционерного общества в соответствии с государственными интересами.

Так как переход собственности государства в собственность акционеров вызовет негативные последствия для страны, этот вопрос имеет решающее значение.

Что это такое

Золотая акция – понятие, условно обозначающее корпоративное право, принадлежащее муниципальным или государственным образованиям, которые являются акционерами ОАО.

По сути, является специальным правом управления капиталом. Представляет собой актив, дающий особые права и обозначающий приоритетные стратегии и тактику предприятия.

Используется для осуществления контроля государства за приватизируемой компанией.

Золотая акция широко использовалась при приватизации госпредприятий многих стран мира. В компаниях с иностранными инвестициями она в большинстве случаев не даёт право участия в ании. Однако, предоставляет государству право наложения вето и утверждения изменений в уставе АО. Выпускается в следующих случаях:

• внесение изменений или дополнений в устав АО;
• реорганизация или ликвидация;
• участие в других предприятиях;
• продажа, сдача в аренду или отчуждение имущества другими образом.

Суть

Золотой акцией является ценная бумага, предоставляющая право владельцу накладывать вето на все решения собрания АО, влияющие на деятельность предприятия (такие, как реорганизация, ликвидация и т. п.). Обычно ими владеет правительство или региональные органы управления. Эти ценные бумаги дают право в определённых ситуациях корректировать работу компании в нужном направлении.

Существуют мнения, что, выпуская золотые акции, руководящие органы ведут работу предприятия согласно своим интересам. Однако, практика показывает несостоятельность этих утверждений. Когда рассматриваются стандартные вопросы по работе предприятия, у владельца золотой акции такое же право голоса, как у обычных учредителей.

Особым правом он может воспользоваться, если решается вопрос ликвидации компании. В этой ситуации разрешается блокирование подобного решения на период до 6 месяцев. Если 75% акционеров проали за необходимость прекращения работы предприятия, владелец золотой акции обязан согласиться с этим решением.

[attention type=red]

У золотых акций и обычных ценных бумаг, формирующих уставный капитал АО, имеются некоторые сходные черты:

[/attention]

1. Они выпускаются в документарной форме, однако, отличаются сферой распространения. Золотые акции являются исключительно собственностью государства.
2. Оба вида бумаг выпускаются, когда образовывается организация или переоценивается её уставный капитал. Они формируют уставный фонд АО, их величину учитывают, когда создаётся капитал компании.
3. Оба вида бумаг предоставляют владельцам одинаковые права. Когда истекает срок закрепления за государством, золотая акция становится обыкновенной и реализуется через аукцион.

Особенности

Права, предоставляемые золотой акцией, имеют неимущественное выражение. Когда распределяются дивиденды, её владелец не может претендовать на часть чистой прибыли АО. В случае ликвидации предприятия владелец также не получит долю имущества. В момент регистрации этот инструмент не обозначается в качестве акции.

Этим инструментом обозначается лишь степень участия держателя в момент принятия решений внутри компании. Обыкновенная акция – бессрочный документ и у неё нет срока давности. Золотые же имеют ограниченный срок действия права (чаще всего до трёх лет), их нельзя передать, заложить, отчуждать и т. д. Еще несколько особенностей этого инструмента:

• это всё-таки не вид ценной бумаги, а скорее совокупность прав (гражданских и административных);
• отсутствует номинальная стоимость;
• не предусмотрена замена на акции АО, по отношению к которому решено использовать специальное право.

Необходимо учесть, что золотая акция выступает гарантом и защищает национальные и социальные интересы страны. Она способствует осуществлению контроля за деятельностью АО, имеющих общественное значение.

Плюсы и минусы для инвесторов

Инвесторы двояко относятся к золотой акции. Многими государство рассматривается как акционер-партнёр, который будет оказывать дополнительную поддержку. У других инвесторов имеются опасения злоупотреблений, которые могут нарушать их интересы и права, и кроме того причинять убытки. В управлении АО с участием государства имеются как преимущества, так и недостатки:

Действие	Описание
Степень влияния	Когда инвестором приобретается крупный пакет акций, который предполагает его влияние при принятии стратегических решений по управлению предприятием, то контроль государства может воспрепятствовать проекту инвестора и извлечению ожидаемого дохода. В случае, когда инвестиции незначительные, золотая акция может давать дополнительные гарантии
Готовность к изменениям	На предприятиях, в которых представлены государственные интересы, должна быть постоянная готовность к переменам и необходимости согласовывать значимые для бизнеса решения с государством. Как пример изменений можно привести активно вводимый институт независимых директоров в государственных компаниях
Расчёт возможностей	При работе с компаниями с участием государства (контрагентом, инвестором) нужно рассчитывать свои возможности при согласовании сделок с участием бюрократической системы в принятии решений

Но имеются и явные преимущества сотрудничества с компаниями, имеющими золотые акции:

• небольшие риски банкротства такого предприятия;
• государственные заказы;
• субсидирование из госбюджета.

Ограничения

Золотая акция считается особым инструментом вмешательства государства в экономику. Её применение на практике доказало целесообразность осуществления такого контроля.

Но подобное вмешательство должно ограничиваться. В 2008 году Европейским судом принято решение прекратить использовать этот инструмент.

Это было необходимостью для ограничения вмешательства правительства в деятельность молодых компаний.

Авторитетность Европейского арбитражного суда непоколебима. От золотых акций вынуждено отказались правительства многих стран Евросоюза, хотя имелся риск краха экономики Испании и Великобритании, где доля влияния государства во многих экономических отраслях достаточно велика. Но эти меры не привели к серьёзным проблемам в функционировании бизнеса, поэтому считаются вполне оправданными.

Применение и принцип работы

Мнения о применении золотой акции отличаются неоднозначностью. В настоящее время этот инструмент государственного влияния применяется лишь в некоторых областях экономики, имеющих стратегическое значение. Он используется в некоторых государствах Евросоюза, в России и Казахстане.

Владелец золотой акции в РФ имеет право решающего голоса в случае изменения устава АО, а также в случае реорганизации и ликвидации.

Кроме того, правительство имеет возможность влиять на решение при изменении размера уставного капитала.

Также иногда может вмешаться в проведение переговоров и подписание договоров, когда заключаются крупные стратегические сделки. При этом первостепенное значение имеют государственные интересы.

Это своеобразная страховка для государства, которая не даёт развиваться негативным процессам в экономике государства. При этом учитываются интересы населения страны и принимаются соответствующие решения при рассмотрении значимых вопросов. Эти меры позволяют предотвратить нежелательные последствия и для акционеров, и для всех граждан страны.

Например, акционер, владеющий контрольным пакетом акций, захотел совершить губительный для предприятия поступок. Его голос был бы решающим, и обычные акционеры это действие не смогли бы предотвратить. Их оказалось бы недостаточно для оказания влияния при принятии решения.

Для предотвращения гибели предприятия держатель золотой акции может включиться в обсуждение дальнейшей деятельности компании. Когда он видит, что владелец контрольного пакета предпринимает действия, которые могут негативно сказаться на судьбе АО, он может наложить на него вето. Эта мера спасёт предприятие.

[attention type=green]

Золотая акция в различных компаниях может предоставлять владельцу разную степень влияния. Когда компанией привлекаются зарубежные инвесторы, право голоса владельца этого и инструмента ослабляется.

[/attention]

В этом случае представитель государства может лишь принимать участие в решении вопросов по изменению положений устава общества.

Кроме того, он может одобрить решение, принятое советом директоров, или наложить на него вето.

Источник: https://VFinansah.com/investment/zolotaya-aktsiya

Золотая акция и ее место среди ценных бумаг

Что такое Золотая акция и зачем она нужна

В конце 2021 г. в российских СМИ часто упоминалась золотая акция Яндекса. В связи с этим у многих инвесторов возник вопрос, что понимается под этим словосочетанием. Ведь найти подобный актив в торговом терминале нельзя. Сегодня предлагаю поговорить о смысле этого понятия и истории его возникновения.

Что такое золотая акция

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Если ввести запрос “золотая акция” в поисковик Яндекса, то уже на первой странице выдачи можно найти ссылку на статью, посвященную перспективам инвестиций в компании, занимающиеся добычей драгоценного металла. Однако на самом деле этот термин не имеет с ними ничего общего.

Впервые такое понятие возникло в Великобритании в 80-е годы ХХ века. В этот период в стране происходила приватизация государственных компаний. Правительство Маргарет Тэтчер создало этот инструмент, желая сохранить влияние на ключевые предприятия, несмотря на передачу их в частные руки.

Впоследствии этим опытом воспользовались Франция и многие другие страны, в том числе и Россия. В нашей стране закрепление за государством “золотой акции” практикуется, если в рамках приватизации частным владельцам продаётся 75% акций принадлежавшей ему компании.

Из сказанного следует, что “золотая акция” — это не синоним контрольного пакета, находящегося в руках государства. Полномочия, которые закрепляются за владельцем “уникальной бумаги” определяются для каждой компании индивидуально.

В общем случае она представляет собой право оказывать влияние на решения руководства компании и на распределение обыкновенных акций. При этом ее держатель не получает дивидендов и не может ать по вопросам, касающимся операционной деятельности.

Чаще всего он не вправе самостоятельно распоряжаться этим активом: продавать или закладывать его.

Интересно, что в 2008 г. Высший арбитражный суд Евросоюза признал выпуск “золотых акций” препятствием к свободному обращению капитала.

Создание таких инструментов в компаниях, находящихся на европейском рынке, фактически попало под запрет. В России же они продолжают активно использоваться.

Примеры золотых акций

[ads-pc-4][ads-mob-4]

“Золотые акции” выделялись при проведении приватизации таких компаний, как Volkswagen AG, Татнефть, Нижнекамскнефтехим. Однако в России наиболее известна “Золотая акция” Яндекса. Она была передана Сбербанку в 2009 г. Официально этот шаг позиционировался как создание механизма одобрения покупок крупных пакетов акций компаний перед выходом на американскую биржу.

“Золотая акция” давала Сбербанку возможность:

• блокировать продажу ключевых активов компании;
• налагать вето на внесение в устав поправок, изменяющих его полномочия;
• давать разрешение на удержание одним акционером 25% акций компании.

В конце 2021 г. было принято решение о том, что Сбербанк откажется от “золотой акции”. Она передана вновь созданному Фонду общественных интересов.

Примечательно, что изменился не только владелец “актива”, но и его права. Он может блокировать консолидацию в одних руках 10% акций Яндекса вместо 25%.

Кроме этого, за ним закреплена возможность выдвигать 2-х представителей в совет директоров компании.

[attention type=yellow]

После объявления о предполагаемых изменениях из Госдумы был отозван законопроект, который должен был ввести ограничение на число акций, находящихся в руках иностранцев. Упавшие при его внесении котировки резко пошли вверх. Это видно на графике стоимости акций Яндекса, приведенном ниже.

[/attention]

Продажа “золотой акции” назад Яндексу с условием ее дальнейшей передачи фонду произошла 23 декабря 2021 г. Цена сделки была равна сумме, заплаченной Сбербанком в 2009 г. Она составила €1.

Однако опыт владения “золотой акцией” явно был оценен Сбербанком положительно. В начале зимы появилась информация о том, что он намерен кредитовать компании при условии передачи в его распоряжение золотой акции. Правда, здесь речь идет не о любых инвестициях в бизнес, а лишь о портфеле с повышенным риском.

Значение золотой акции для миноритарного инвестора

[ads-pc-3][ads-mob-3]

Многие миноритарные инвесторы рассматривают наличие у правительства “золотой акции” как синоним стабильности компании. Популярно мнение, что это гарантия наличия госзаказов и доходности бизнеса.

Прямых минусов для держателя небольшого пакета ценных бумаг компании, не дающего возможности существенно влиять на ее политику, наличие “золотой акции” не имеет. Однако, если будет поднят вопрос об отказе владельца актива от своих прав или передаче их третьему лицу, он может радикально повлиять на котировки.

Наличие “золотой акции” — это негативный фактор в первую очередь для крупных игроков.

Оно может привести к тому, что инвестор, скупивший активы компании, будет вынужден их продать, если не получит одобрение от владельца этой уникальной бумаги.

Кроме того, если политика компании пойдет вразрез с интересами держателя такого инструмента, он может наложить вето на некоторые решения руководства, даже если это приведет к снижению прибыли.

Требование предоставить подобное право может даже привести к отказу от сделки, как это было в случае попытки продажи акций буровой компании “Евразия” международной нефтесервисной компании Schlumberger в 2015 г. Прийти к согласию по этому вопросу сторонам не удалось.

Российское правительство делало заявления, что планирует постепенно отказаться от использования этого инструмента. Однако выводить его из правового поля пока не намерено.

Подводим итоги

[ads-pc-2][ads-mob-2]

Миноритарный инвестор, серьезно подходящий к формированию своего портфеля, должен внимательно следить за всеми корпоративными действиями включенных в него эмитентов.

События, связанные с “золотой акцией” и ее передачей, не всегда носят негативный характер. Каждый случай нужно оценивать отдельно.

Например, рухнувшие в октябре прошлого года котировки Яндекса пошли вверх после объявления о переходе Золотой акции другому владельцу.

Источник: https://smfanton.ru/interesno/zolotaya-akciya.html